為了迎接海工市場的復蘇，知名的鉆井平臺裝備制造商TSC集團已經(jīng)更名“華商國際”并轉(zhuǎn)型成為鉆井平臺船東，被招商局集團控股的華商國際也成為招商局工業(yè)旗下海工資產(chǎn)管理和處置平臺，通過收購招商局工業(yè)的“庫存”平臺，華商國際開始迅速擴張船隊，目標是成為向海事行業(yè)提供全方位服務解決方案的供貨商。
首次亮相成功出售招商局工業(yè)“庫存”鉆井平臺
華商國際海洋能源科技控股有限公司近日宣布，合資子公司W(wǎng)ealthy Marvel Enterprises Limited（WME）近日與迪拜鉆井公司ShelfDrilling簽署一系列協(xié)議，將出售2座高規(guī)格CJ46型自升式鉆井平臺并出租另外2座。這也是TSC集團更名“華商國際”后在海工交易市場上的首次亮相。
華商國際稱，ShelfDrilling已經(jīng)同意購買2座CJ46型自升式鉆井平臺，總價為1.74億美元，其中1.5億美元將以現(xiàn)金支付，2400萬美元將透過Shelf Drilling新發(fā)行的普通股支付；WME同意認購Shelf Drilling發(fā)行的新普通股，每股價格6.5美元，總計2400萬美元。
另外，WME同意以光租形式向Shelf Drilling及其子公司出租兩座高規(guī)格CJ46型自升式鉆井平臺，而Shelf Drilling將享有這兩座鉆井平臺的購買權(quán)。
據(jù)國際船舶網(wǎng)了解，WME是Alliance Offshore Group（AOG）與招商局長城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金所成立的合資企業(yè)，雙方各持有50%的股份。AOG是華商國際的全資附屬公司，于新加坡注冊，主要致力于海工核心鉆探和生產(chǎn)船舶及平臺的出售、租賃和管理業(yè)務。而招商局長城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金是華商國際的控股股東。
上個月，ShelfDrilling曾表示，將收購2+2座招商局工業(yè)集團建造的CJ46型自升式鉆井平臺。按照協(xié)議，Shelf Drilling將以每座8700萬美元的價格收購前2座自升式鉆井平臺，總價約為1.74億美元。另外，Shelf Drilling還將以光租形式租入另外2座自升式鉆井平臺，每座租期為3+3年，從2019年8月19日開始，并可以選擇購買這2座鉆井平臺。
華商國際在解釋與ShelfDrilling的這筆交易時稱，交易將建立一個堅實的基礎(chǔ)，使公司的中長期業(yè)務可以變得強大并具有可持續(xù)性。預期的交易將創(chuàng)建一個重要的基礎(chǔ)，從而可以擴展和延伸華商國際的業(yè)務，從而創(chuàng)造良好商機，并有望為本集團創(chuàng)造更大價值。
目前，ShelfDrilling是全球最大的自升式鉆井平臺船東之一。華商國際認為，Shelf Drilling作為一家領(lǐng)先的國際淺水海上鉆井服務公司，在中東、東南亞、印度、西非和地中海區(qū)域擁有鉆井業(yè)務，雙方的合作將進一步擴大華商國際的現(xiàn)有業(yè)務覆蓋，同時可提升集團信譽，有效增強集團的國際知名度和認可度。
招商局集團控股TSC集團更名轉(zhuǎn)型
實際上華商國際并不是一家新公司，原名TSC集團控股有限公司，在香港主板上市，是業(yè)內(nèi)知名的鉆井平臺高端裝備設備制造商。
TSC集團在全球擁有27家全資子公司，是目前世界上少數(shù)幾家具有深水海上平臺成套設備設計、制造、集成供貨和技術(shù)服務的高技術(shù)裝備制造企業(yè)。全球有超過25%的半潛式鉆井平臺使用TSC集團的設備。此外，TSC集團已經(jīng)為近十座鉆井平臺提供鉆井整包。
2017年，TSC集團引入策略投資者招商局集團，由招商局集團間接控制的招商局長城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金成為TSC集團的控股股東。該基金主要集中投資航運業(yè)，是招商局集團及中國長城資產(chǎn)管理旗下的基金。
自今年2月18日起，TSC集團更名為華商國際海洋能源科技控股有限公司，英文名稱也已經(jīng)由“TSC Group Holdings Limited”更改為“CMIC Ocean En-Tech HoldingCo.,Ltd.”。股份于聯(lián)交所買賣時使用英文股份簡稱將由“TSC GROUP”更改為“CMIC OCEAN”，中文則由“TSC集團”更改為“華商國際海洋控股”。
在更名的同時，華商國際也拓展了業(yè)務范圍，計劃收購海上鉆井平臺和相關(guān)鉆井平臺租賃業(yè)務。華商國際將探索與擁有長期成功經(jīng)驗的海上鉆井平臺運營商結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴或其他形式合作的機會。
華商國際解釋稱，隨著石油價格較過去四年的平均水平相對上升、相關(guān)海上鉆井平臺服務租賃價格上漲，集團致力更有效地利用自身專業(yè)知識及經(jīng)驗，向正在復蘇的鉆井及海上鉆井平臺服務業(yè)務發(fā)展。本集團的長期戰(zhàn)略目標是成為向海事行業(yè)提供全方位服務解決方案的供貨商。為實現(xiàn)該目標，集團計劃縱向拓展其上下游的業(yè)務及橫向擴張貫通油氣價值鏈不同板塊的業(yè)務經(jīng)營。
收購招商局工業(yè)2座“庫存”鉆井平臺
為了推動業(yè)務轉(zhuǎn)型，華商國際在去年年底已經(jīng)通過合資公司W(wǎng)ME擁有了2座CJ46型自升式鉆井平臺。在與Shelf Drilling的公告交易完成之后，WME將擁有4座附帶光租合同的CJ46型自升式鉆井平臺。
去年年底，華商國際的合資公司W(wǎng)ME收購了最初的2座CJ46型自升式鉆井平臺，同樣由招商局工業(yè)集團建造，原本是由印度尼西亞公司Bestford Offshore下單訂造，當時每座造價1.8億美元。
不過，WME僅花費了1.5億美元的總價，就從招商局工業(yè)收購了這2座自升式鉆井平臺。這2座鉆井平臺已經(jīng)分別更名為“SMS Mariam”號和“SMS Faith”號，將租賃給阿布扎比國家石油公司，租期3年，日租金42000美元，目前正處于向在阿布扎比國家石油公司提供鉆井服務的最后準備階段。
WME的這一交易有著復雜的結(jié)構(gòu)。按照協(xié)議，華商國際全資子公司AOG認購了WME發(fā)行的5000萬股，每股面值1美元，相當于WME于交易完成后的經(jīng)擴大已發(fā)行股本的50%，總認購價格為5000萬美元。
同時，招商局長城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金向WME注入2座CJ46型自升式鉆井平臺資產(chǎn)，總價1.5億美元，當中5000萬美元通過WME向該基金發(fā)行的4999.9999萬股每股面值1美元的股份償付，連同該基金所持有的一股面值1美元的股份，相當于WME經(jīng)擴大已發(fā)行股本的50%。而剩余1億美元將由該基金向WME墊付的股東貸款償付。
在交易完成前，WME由招商局長城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金全資擁有。WME在2017年10月23日注冊成立，但自成立起并無進行任何業(yè)務。在交易完成之后，華商國際和招商局長城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金將各持有WME公司50%的股份。
成為招商局工業(yè)“庫存”鉆井平臺處置平臺
華商國際解釋稱，業(yè)務轉(zhuǎn)型是為了迎接油服行業(yè)的復蘇來臨。華商國際認為，在長達4年的漫長衰退過去之后，油服行業(yè)出現(xiàn)復蘇跡象，業(yè)內(nèi)普遍認為復蘇將因基本面改善而得以持續(xù)。除了在長期低油價的環(huán)境下得以生存之外，華商國際還在此期間致力于業(yè)務轉(zhuǎn)型和重新定位，這些措施和計劃包括鉆井平臺租賃、在合適時間以有利條款獲得新建鉆井平臺及提供海上鉆井平臺引進市場的能力。隨著資本開支周期完結(jié)，華商國際勢必將受益于來自復蘇開始時早期投資的潛在資本收益。
華商國際表示，在低油價期間，中國新建鉆井平臺的供過于求，供應加至鉆探活動處于歷史低位時過剩的供應。但是，這對于華商國際而言也是獨特的機會。自升式鉆井平臺占整個鉆井平臺市場的約43%，一般均處于石油復蘇周期中最重要的位置，因為運營商優(yōu)先于較淺的海洋大陸架油田進行勘探及生產(chǎn)活動。
作為招商局集團控制的公司，華商國際轉(zhuǎn)型成為鉆井平臺船東也將幫助招商局集團尋找一個合適的解決方案，逐步清理過去幾年來招商局工業(yè)集團旗下船廠建造的大量閑置自升式鉆井平臺。
挪威海上鉆井經(jīng)紀和咨詢公司BassoeOffshore的數(shù)據(jù)顯示，目前招商局工業(yè)旗下船廠共有11座在建自升式鉆井平臺，全部采用GustoMSC的設計，其中包括8座CJ46型和3座CJ50型自升式鉆井平臺。在中國從事鉆井平臺建造的船廠中，招商局工業(yè)的在建自升式鉆井平臺數(shù)量最多。
據(jù)國際船舶網(wǎng)了解，近年來，招商局工業(yè)通過創(chuàng)新融資和交易模式，采取“租、轉(zhuǎn)、售、聯(lián)”多措并舉的形式推進閑置自升式鉆井平臺“去庫存”工作，取得了明顯成效。未來，華商國際與招商局工業(yè)有望合作實現(xiàn)雙贏，華商國際在低價擴張船隊的同時，招商局工業(yè)也能夠積極化解“庫存”風險。
